ドル円は大きく下落し、ニューヨーク市場の取引セッション中に144円台に落ち込み

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本日、米ドル/円為替レートは大きな下落を経験し、ニューヨーク市場の取引セッション中に144円台に落ち込みました。過去数日間、146円台を突破しようとする一時的な試みがありましたが、これらの試みは一貫して抵抗に遭ってきました。この繰り返しのパターンは、特に今週金曜日に予定されている連邦準備制度理事会(FRB)のジェローム・パウエル議長の演説を待ち望む市場のセンチメントに明確な変化があることを示唆しています。

米ドル/円為替レートへの下方圧力の背後には、欧州とアメリカから発表された購買担当者指数(PMI)のレポートに関する情報があります。これらのレポートは、アメリカ国債利回りの大幅な低下を引き起こすほどの落胆を招く内容でした。PMIはビジネスの見通しを示す指標として重要です。製造業は脆弱さを示し続けていますが、以前は強靭であったサービス業も脆弱性を示しており、予想外の不利な展開となっています。

欧州とアメリカの中央銀行は特にサービス業の力強さに敏感であり、今日発表されたPMIデータは市場の鷹派的な期待をある程度和らげる結果となりました。

ユーロ/米ドル為替レートも同様の変動パターンをたどり、明確な下降トレンドが見られます。ユーロ圏の8月のPMI統計が公表されると、ロンドン市場では売り圧力が急増し、1.08米ドル程度まで押し下げられました。しかし、ニューヨーク市場では一時的に1.0870米ドルまで戻りました。米国のPMIデータが不満足な結果となり、米国国債利回りの低下が拡大したことにより、米ドルの弱含みが起きました。

ただし、今日のユーロ圏PMIデータを受けて、ヨーロッパ中央銀行(ECB)が9月の会合で追加の利上げを行う可能性はいくぶん後退しました。現在、短期金融市場は9月の利上げ確率を約34%と見ており、前日はほぼ55%という高い確率で見ていました。金曜日にはジェローム・パウエル議長のほかに、ECB総裁のクリスティーン・ラガルドもジャクソンホールで講演を行う予定であり、市場参加者は彼らの発言を熱望しています。

ポンド/米ドル為替レートも同様の変動パターンをたどりました。ロンドン市場では英国のPMIデータが不振だったため、売り圧力が増加し、一時的に1.26米ドル台前半まで下落しました。しかし、ニューヨーク市場ではロンドン市場での損失の大部分を取り戻しました。

英国の8月のPMI速報値は、ビジネス活動の縮小を示しており、以前は順調であったサービス業さえも50ポイントの重要な基準を下回っています。これらの結果は英国経済の将来の方向について不確実性を示唆していますが、インフレ抑制に注力しているイングランド銀行にとっては一定の安心材料となる可能性があります。

ビジネス活動の減少がインフレ抑制に寄与する可能性があるため、これはイングランド銀行にとっては好意的な兆候と見なされるかもしれません。一部のアナリストは、ビジネス活動の減少とインフレ圧力の緩和という2つの指標に基づいて、市場が現在約6.00%と予想している最終的な金利が、約5.50%の水準に見直される可能性もあると指摘しています。