未曾有のドル需要の急増の中で、USD/JPY通貨ペアは堅調な上昇トレンドを辿り、昨年11月以来の水準に達しました。
今日のニューヨーク外国為替市場では、ドルの獲得における圧倒的な存在感が、USD/JPYペアの急騰を促進し、147円台後半まで達しました。この顕著な上昇は、前年11月以来の最高値を示しています。また、米国債から発生する利回りの急増が、USD/JPYペアを支える頑強な要因となっています。
さらに、中国とユーロ圏の景気減速の兆候が市場センチメントに影響を与え、リスク回避の傾向が見られました。このセンチメントは、米ドルの魅力を高めました。中国のサービス業PMIがアジア取引時間中に発表され、成長の鈍化が明白になり、中国経済の回復の脆弱性についての懸念が高まりました。さらに、ユーロ圏のPMIデータは、予備見通しからの下方修正が続き、3か月連続の低下を記録しました。
金融分野では、本日、連邦準備制度理事会（FRB）の著名な理事とのインタビューが公開され、緊急の決定が必要とする事態はないと述べました。現在、市場センチメントは、連邦公開市場委員会（FOMC）が9月に現行の政策スタンスを維持するという圧倒的なコンセンサスがあり、この理事の発言もこの見方を支持しています。
この月末にFRBが緊縮サイクルを一時停止する可能性があるにもかかわらず、持続的に高い金利が予想され、米国債利回りの上昇が継続的にドルを支えています。ユーロ圏、英国、中国の経済とは異なり、米国経済はソフトランディングに対する期待が高まっています。この背景で、ドルは堅調な上昇トレンドを維持しています。
オプション市場では、4月以来の水準に近づくドルのさらなる強化が期待されています。
同時に、EUR/USD通貨ペアは低水準を追求し続け、1.07ドル台の上部に陥落しています。今日の下落により、200日移動平均に近づいており、さらなる下落の懸念が高まっています。注目すべきは、この通貨ペアが1.0635ドルの5月の安値を再テストする可能性です。
今後の数日間では、市場の注目が9月14日に予定されている欧州中央銀行（ECB）理事会の開催に向けて移る見込みです。短期金融市場では、利率を据え置く確率が75%に迫り、0.25%ポイントの利上げの確率が25%持続しています。ECBが今回の会合で利上げを見送る可能性についての憶測が高まっています。
ただし、6月に連邦準備制度が行ったように、ECBは即時の利上げを回避し、後続の利上げの可能性を保持するかもしれません。現在の市場センチメントでは、年内に利上げが実施される確率は50%とされています。
一方、GBP/USD通貨ペアは高水準での持続的な抵抗に直面しています。時折、1.25ドル台の下半分に短期的に陥ることがあり、常に100日移動平均の下を進んでいます。イングランド銀行の追加の利上げへの期待は、連邦準備制度とECBを上回ります。しかし、経済指標の弱さが英国経済の展望に暗雲を投げかけ、経済の減速への懸念を高めています。しかし、一部の意見では、比較的弱い指標にもかかわらず、英国経済は第三四半期にはプラス成長を遂げる可能性があると主張しています。
経済データの領域において、最近確認された8月のサービス部門PMIは49.5を記録し、50の重要な基準を下回り、収縮を示唆しています。ただし、注目すべきは、これらの数字が予想と予備見通しを上回ったことです。英国内での消費者信頼感の低下にもかかわらず、企業のセンチメントはマイナス成長を示唆しているようです。それにもかかわらず、実際には需要が堅調で、前四半期に比べて7-9月期のGDPが0.2％増加するとの一般的な期待が存在しています。PMIの指標と実際の経済の勢いとの乖離は、複雑な経済状況を示唆しています。
