銀行株上昇で株価は回復ムード&米ドル下落 投稿者: kaigaifx-trade2023年3月28日2023年3月28日市場ニュース 銀行危機への懸念後退で市場ムード向上 深刻な銀行危機への懸念が後退したことで、今日は打撃を受けていた銀行株が回復しつつあり、リスク資産が上昇している状況です。銀行セクター救済のための米国財務省とFRBによる協力体制は、シリコンバレー銀行崩壊が起因となるドミノ効果への懸念を払拭することに役立っている模様です。最新の例として、ファースト・シチズン銀行がシリコンバレー銀行の資産を買収することが発表され、またFRBはファースト・リパブリック銀行についても、支援を最大化すべく、緊急融資ファシリティの拡大を検討しているとの報道もありました。その一方、欧州では先週ドイツ銀行のクレジット・スワップが急増して、継続的なリスクへの懸念が示されましたが、欧州のリーダーは銀行セクターが強い資本と流動性を背景に回復力があることを強調しました。ドイツ最大の銀行に対して、市場のパニックを抑えるための特別な政策対応がないことは、欧州の規制当局とECBがドイツ銀行の財政状況にある程度の信頼を持っていることを示唆していると言えます。それゆえ、株価は現在回復し、米株式市場の反発にもつながっている状況です。 銀行株上昇で株式市場は回復 昨日のS&P500は、一時的とはいえ指数が4,000レベルを上回り、その水準を維持することは出来なかったものの、上昇して取引を終えました。理由は、銀行危機の緩和によって、市場がマイクロソフト、アップルやアルファベットなどのテクノ株大手の銘柄から金融株に移行したためです。S&P500銀行指数は昨日約3%も上昇し、ストックス欧州600銀行指数は、今日1%上昇しています。ここ数日間は、重要な経済イベントや指標の発表がないので、リスク選好資産におけるこの慎重なムードは継続すると言えるでしょう。しかしながら、今年後期でのFRB利下げ観測が高まるなか、市場はFRBメンバーの発言に注目しています。 FRB利下げ観測が米ドルの障壁に 今日、若干上昇している債券利回りと株式を反映した市場の堅調さにもかかわらず、市場は未だ12月までに約0.5%の利下げを織り込んでいる状況です。理由は、金融セクターの圧力が米経済にダメージを与えるには十分と市場が見込んでおり、米ドルが後退しているためと考えられます。今日、米ドルはスイス・フランとカナダドルを除く、ほぼ全ての主要通貨に対して下落している状況です。しかし、国際金融システムの健全性に対する長引く懸念は、安全資産である米ドルの支えとなり、ユーロやポンドなどが重要な水準となるレベルまでには回復していない理由となっています。 原油は回復の傾向 コモディティでもややポジティブなムードであることは鮮明化しています。先週の先物が1年以上の安値を更新した後、原油は低迷から回復の傾向にあります。ゴールドは、ここ数日で1オンス2,000ドル辺りまで何度か上昇しましたが、今日は下落している状況です。今週は、価格高騰との戦いで銀行危機が生じた米規制当局の葛藤のなか、米PCEインフレ指標とユーロ圏のCPI指数の発表が続くので、市場の注目が集まります。